股票杠杆式投资 招行、格力、移动、长江电力: 四只稳股的赚钱逻辑, 选对躺赚关键

发布日期：2026-01-01 22:40    点击次数：74

股民圈里一直流传着“买稳股躺赚”的说法，招商银行、格力电器、中国移动、长江电力更是被奉为“稳股四大天王”。不少散户抱着“买了就不用管”的心态盲目入手股票杠杆式投资，结果有人靠长江电力年年拿高额分红，有人守着格力电器只赚了指数钱，还有人买招商银行踩了净值波动的坑。

其实这四只股票看似都是“稳”，核心赚钱逻辑却天差地别，对应的是四种不同的投资需求。选对的关键从不是看公司名气大小，而是要匹配自己的资金使用时间和风险偏好。今天就用大白话拆解这四大稳股的赚钱门道，帮你看清哪只才适合装自己的钱。

一、长江电力：“永续分红型”稳股，稳到能当养老金

在四只稳股里，长江电力是最“佛系”的一只，它的赚钱逻辑就两个字：分红，而且是几乎不受经济周期影响的永续分红，堪称A股的“现金奶牛”。

长江电力的核心优势是资源垄断+政策托底。作为国内水电龙头，它手握长江干流乌东德、白鹤滩、溪洛渡等六座大型水电站，总装机容量超7169万千瓦，占全国水电装机总量的12%左右，年均发电量约3000亿千瓦时，供电覆盖华中、华东等用电核心区域。水电的特点是建成后运营成本极低，只要江水流动就能发电，而且发电成本远低于火电、光伏，毛利率常年保持在60%以上。

更重要的是，电力是民生基础行业，电价受国家政策调控，不会出现大幅波动，这让长江电力的营收和利润极度稳定。从分红来看，长江电力上市以来分红率从未低于60%，近五年股息率稳定在3.5%-4.5%之间，比银行大额存单的利率还高。而且水电资产的使用寿命长达几十年，只要长江水还在流，它的分红就能持续，完全可以当成“养老金”来配置。

适合这类股票的投资者：手里有5年以上不用的闲钱，追求绝对稳定的现金流，比如临近退休的中老年投资者，或者想给孩子存教育金的家庭。买长江电力不用盯着股价涨跌，只要拿着等分红就行，就算股价短期波动，分红的收益也能覆盖波动风险。

需要注意的点：长江电力的股价波动小，想靠股价上涨赚差价很难，而且如果在高估值时买入，股息率会被摊薄。比如它的市盈率超过25倍时，股息率会降到3%以下，不如买银行理财，这时候就不适合入手了。

二、中国移动：“成长分红型”稳股，分红+股价双增长

中国移动的稳，是“稳健增长中的稳”，它的赚钱逻辑是分红+业绩增长，既像长江电力一样能拿分红，又能享受企业发展带来的股价上涨收益。

很多人觉得中国移动是传统通信企业，增长空间有限，其实这是误解。中国移动的盈利来源早已不是单纯的话费和流量费，而是数字化转型。现在它的核心业务分为两块：一是基础通信服务，靠9亿多移动用户和2亿多宽带用户撑起基本盘，这块业务稳定赚钱，保证了分红；二是政企数字化服务，比如为政府、企业搭建5G专网、云计算平台、大数据中心，这块业务增速每年超过30%，成为业绩增长的核心动力。

从分红来看，中国移动近三年分红率逐年提升，2024年股息率达到4%左右，而且公司承诺未来分红比例会保持在70%以上。同时，随着数字化转型的推进，它的净利润每年保持5%-10%的增长，股价也跟着稳步上涨，近三年股价涨幅超过80%，实现了“分红+股价”的双丰收。

适合这类股票的投资者：手里有3-5年不用的资金，既想要稳定分红，又不想错过股价增长的机会，比如职场中年投资者。中国移动的风险比长江电力稍高，但收益也更可观，是“稳健中求增长”的最佳选择。

需要注意的点：中国移动的数字化业务面临中国电信、中国联通的竞争，而且5G建设的资本开支较大，可能会影响短期现金流。另外，通信行业技术迭代快，如果跟不上人工智能、算力网络的发展节奏，增长可能会放缓。

三、招商银行：“周期成长型”稳股，靠零售银行赚大钱

招商银行的稳，是“金融行业里的相对稳”，它的赚钱逻辑是零售银行的护城河+业绩随经济周期波动的成长，风险比前两只股票高，但长期收益也更可观。

招商银行被称为“零售银行之王”，核心优势在零售业务：它的私人银行客户数量超过10万户，管理的私人银行资产规模超3万亿元，占全国私人银行市场的20%以上；信用卡发卡量超1.5亿张，消费交易额常年位居行业第一。零售业务的特点是毛利率高、坏账率低，而且客户粘性强，就算经济下行，零售贷款的不良率也能控制在1%以下，比公司贷款安全得多。

从业绩来看，招商银行的净利润增速和宏观经济挂钩，经济好的时候增速能达到15%以上，经济下行时增速会降到5%左右，但整体趋势是向上的。近十年招商银行的股价涨幅超过5倍，远超大盘，就算算上股价波动，长期收益也远高于普通稳股。

适合这类股票的投资者：能承受一定的股价波动，手里有1-3年不用的资金，想追求更高的长期收益，比如年轻的职场投资者。招商银行的分红率虽然不如长江电力和中国移动（近五年股息率2%-3%），但股价增长带来的收益能弥补分红的不足。

需要注意的点：银行股受金融监管政策影响大，比如利率市场化、房贷政策调整都会影响利润；而且经济下行时，公司贷款的坏账率可能上升，会拖累业绩。另外，招商银行的股价波动比前两只股票大，短期持有可能会亏本金，必须长期持有才能体现价值。

四、格力电器：“周期反转型”稳股，靠主业复苏和转型赚钱

格力电器的稳，是“行业周期里的稳”，它的赚钱逻辑是空调主业的业绩复苏+多元化转型的预期，风险是四只股票里最高的，但如果踩中周期反转，收益也最惊人。

格力电器是空调行业的绝对龙头，全球市场份额超过20%，国内市场份额常年保持在30%以上。空调行业的特点是和房地产周期高度相关，过去几年房地产下行，格力的业绩也跟着下滑，股价一度跌去50%。但2025年以来，随着房地产政策放松和旧家电换新政策的推出，空调需求开始复苏，格力的营收和利润也重回增长轨道，2025年三季度净利润同比增长18%。

除了空调主业，格力也在做多元化转型，比如光伏空调、新能源汽车零部件、机器人等业务。虽然这些业务目前占营收的比例还不到10%，但给市场带来了增长预期，也是股价上涨的重要动力。从分红来看，格力电器是A股的“分红大户”，近五年分红率超过70%，股息率在4%-6%之间，只要业绩稳定，分红就有保障。

适合这类股票的投资者：能承受行业周期波动，对家电行业有一定了解，想靠周期反转赚收益的投资者。格力电器适合在行业低谷时买入，在行业复苏时卖出，或者长期持有等待转型成果落地。

需要注意的点：空调行业竞争激烈，美的、海尔等对手的市场份额一直在提升，格力的龙头地位面临挑战；而且多元化转型难度大，光伏、机器人等业务短期内难以成为核心盈利点。如果房地产市场继续下行，格力的业绩可能会再次下滑。

五、选对稳股的核心：匹配自己的资金和风险

看完四只稳股的赚钱逻辑，你会发现没有“最好”的股票，只有“最适合”的股票。总结一下，选的时候要抓住三个核心点：

1. 看资金使用时间

- 5年以上不用的钱：选长江电力，靠永续分红赚稳定收益，不用操心股价；

- 3-5年不用的钱：选中国移动，兼顾分红和股价增长，风险适中；

- 1-3年不用的钱：选招商银行，靠零售银行的护城河赚成长收益，能承受小幅波动；

- 想博周期反转的钱：选格力电器，在行业低谷布局，等待业绩复苏。

2. 看风险承受能力

- 不能接受任何股价波动：选长江电力，它的股价年波动率不到10%；

- 能接受小幅波动：选中国移动，年波动率在15%左右；

- 能接受中等波动：选招商银行，年波动率在20%-30%；

- 能接受大幅波动：选格力电器，年波动率超过30%，但收益弹性也最大。

3. 看投资目标

- 只想拿现金流：选长江电力，股息率最高且最稳定；

- 想分红+增长：选中国移动，平衡型选手；

- 想长期赚大钱：选招商银行，零售银行的成长空间还很大；

- 想博短期高收益：选格力电器，踩中周期反转能快速获利。

最后想说

A股的稳股从不是“无脑买就能赚”的标的，每只股票的背后都有自己的盈利逻辑和风险点。长江电力靠资源垄断躺赚分红，中国移动靠数字化转型实现增长，招商银行靠零售银行打造护城河，格力电器靠行业周期和转型谋发展，它们分别对应着不同的投资需求。

对于普通投资者来说，与其跟风买热门稳股，不如先看清自己的资金情况和风险偏好，再选择匹配的股票。如果拿不准，也可以把四只股票做组合配置，比如用60%的钱买长江电力和中国移动求稳，用30%的钱买招商银行赚增长，用10%的钱买格力电器博弹性，既分散风险，又能享受不同的收益。

记住，投资的核心是“合适”，不是“跟风”。选对了适合自己的稳股，才能真正实现“躺赚”；选错了，再稳的股票也可能让你亏钱。

风险提示：股市有风险，投资需谨慎！本文观点仅为个人观点分享，涉及标的仅作参考，不构成任何投资建议与推荐，投资者据此操作股票杠杆式投资，风险需自行承担。

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